Bull Put Spread: Ziele und Strategie – Teil 2
Die Bull Put Spread-Strategie zielt in erster Linie auf die Erzielung von Erträgen durch Prämien bei gleichzeitiger Steuerung der Abwärtsrisiken ab.
Diese Strategie ist eine attraktive Option für Händler, die moderat bullish auf eine bestimmte Aktie oder einen Marktindex sind und von dessen Stabilität oder leichter Aufwärtsbewegung profitieren wollen. Sie ist besonders für diejenigen interessant, die eine Strategie mit definierten Risikoparametern bevorzugen, im Gegensatz zum unbegrenzten Risiko bei Strategien wie Naked Puts.
Im Vergleich zu anderen Optionsstrategien bietet der Bull Put Spread einen eher konservativen Ansatz. Er zielt nicht wie einige aggressive Strategien auf große Gewinne ab, sondern konzentriert sich stattdessen auf stetige, wenn auch bescheidenere, Erträge. Damit eignet er sich für Anleger, die risikoscheu sind, aber dennoch an potenziellen Marktaufschwüngen partizipieren wollen.
Breakeven-Analyse und Rentabilität
Der Breakeven-Punkt für einen Bull Put Spread wird berechnet, indem die erhaltene Nettoprämie vom Ausübungspreis des verkauften Puts abgezogen wird. Der Handel wird profitabel, solange der Aktienkurs bei Fälligkeit über diesem Breakeven-Punkt liegt. Wenn ein Händler beispielsweise einen Put mit einem Ausübungspreis von $100 für $5 verkauft und einen Put mit einem Ausübungspreis von $95 für $1 kauft, beträgt die erhaltene Nettoprämie $4. Der Break-even-Punkt liegt bei $96 ($100 – $4).
Die Rentabilität der Strategie ist auf die erhaltene Nettoprämie begrenzt. Das bedeutet aber auch, dass das Risiko begrenzt ist. Der maximale Verlust tritt ein, wenn der Aktienkurs unter den unteren Ausübungspreis fällt, der sich aus der Differenz zwischen den Ausübungspreisen abzüglich der erhaltenen Nettoprämie ergibt.
Zusammenfassung
- Der Bull Put Spread zielt auf die Erzielung von Erträgen bei kontrolliertem Risiko ab.
- Er eignet sich für Anleger mit moderatem Aufwärtstrend und risikoaversen Tendenzen.
- Der Breakeven-Punkt ist der höhere Ausübungspreis abzüglich der erhaltenen Nettoprämie.
- Der Gewinn ist auf die Nettoprämie begrenzt, wobei der maximale Verlust begrenzt und definiert ist.
