Short Strangle: Ziel und Strategie – Teil 3

Das primäre finanzielle Ziel der Short Strangle-Strategie besteht darin, von der Stabilität des Marktes oder der geringen Volatilität zu profitieren. Die Händler versuchen, durch die Prämien aus dem Verkauf von Call- und Put-Optionen Einnahmen zu erzielen.

Diese Strategie ist besonders für diejenigen interessant, die davon ausgehen, dass der zugrunde liegende Vermögenswert keine signifikanten Kursbewegungen in die eine oder andere Richtung erfahren wird.

Im Vergleich zu anderen Strategien ist der Short Strangle einzigartig. Er erfordert keine direktionale Preisbewegung wie ein Long Call oder Put. Stattdessen profitiert er von der Preisstabilität des Basiswerts, was ihn von den meisten anderen Optionsstrategien unterscheidet, die in der Regel von Marktbewegungen profitieren.

Breakeven-Analyse und Rentabilität

Die Break-even-Punkte für einen Short Strangle werden durch die Ausübungspreise der verkauften Optionen bestimmt, bereinigt um die erhaltenen Prämien. Bei der Call-Option ist der Breakeven der Ausübungspreis plus die erhaltene Prämie. Bei der Verkaufsoption ist es der Ausübungspreis abzüglich der Prämie. Die Aktie muss sich zwischen diesen beiden Punkten bewegen, damit die Strategie rentabel ist.

Die Rentabilität eines Short Strangle ist maximal, wenn der Aktienkurs bis zum Verfall innerhalb der durch die Break-even-Punkte definierten Spanne bleibt. Der maximale Gewinn ist die Gesamtprämie, die durch den Verkauf der Optionen erzielt wird. Bewegt sich der Aktienkurs jedoch über diese Spanne hinaus, kann der potenzielle Verlust beträchtlich sein, insbesondere wenn die Bewegung drastisch und unerwartet ist.

Zusammenfassung

• Das Ziel der Short Strangle-Strategie ist es, von der Stabilität des Marktes oder einer minimalen Volatilität zu profitieren.
• Sie unterscheidet sich von Strategien, die eine direktionale Bewegung erfordern, und konzentriert sich stattdessen auf die Preisstabilität.
• Die Break-even-Punkte werden durch die Ausübungspreise und Prämien der verkauften Optionen bestimmt.
• Der maximale Gewinn ist auf die erhaltenen Prämien begrenzt, aber die potenziellen Verluste können beträchtlich sein, wenn sich die Aktie über die Breakeven-Punkte hinaus bewegt.